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El Buy Now, Pay Later (BNPL) es un sistema de microcrédito ofrecido a los clientes de los comercios (físicos y online) que se caracteriza por garantizar a los mismos una experiencia fluida, rápida y sin burocracia para acceder a él. Las cuotas pueden pagarse con métodos de pagos tradicionales como las tarjetas de crédito o de débito, pero comúnmente se utilizan medios de pago alternativos como Boleto o Pix en Brasil.

Ahora bien, el modelo BNPL ha sobresalido en distintos titulares de prensa en los últimos meses. Primero, como un modelo de pago excepcional, con referentes exitosos en Estados Unidos y Australia. A su vez, resaltando las limitaciones del BNPL y las pérdidas que ha experimentado la industria en el mundo. Desde el área de investigación en Americas Market Intelligence (AMI) hemos notado escepticismo con respecto a la implementación de BNPL en Latinoamérica. “Es evidente que el modelo BNPL está en el ‘top of mind‘, pero a diario recibimos preguntas sobre si es un modelo sostenible para la región”, comenta Lindsay Lehr, líder de nuestra división de pagos.

Debido a lo anterior, el equipo de pagos de AMI —en un reciente Payments Coffee Chat— decidió abordar el tema de Buy Now, Pay Later en LatAm. El chat contó con la participación de Lucas Iván Gonzalez, Chief Strategy Officer de Koin, empresa de pagos digitales y pionera en el modelo BNPL en América Latina.

Los puntos más destacados de la conversación se exponen a continuación.


AMI Payments Coffee Chats for Latin America

AMI Payments Coffee Chats for Latin America

This biweekly discussion brings together top payments professionals with AMI’s team to discuss the crucial issues affecting the industry, providing fresh data and strategic analysis to provide clarity


Oportunidades en el mercado de BNPL en Latinoamérica

Según explica Gonzalez, la industria BNPL está teniendo un crecimiento importante año a año, e incluso mes a mes, en Latinoamérica. De hecho, “esperamos [en Koin] que el modelo BNPL en Latinoamérica alcance un volumen de mercado equivalente a los US$69 mil millones de dólares para el 2028”.

Gonzalez destaca tres aspectos fundamentales en el éxito del modelo BNPL en LatAm.


1.   Latinoamérica es una de las economías con mayor crecimiento e-commerce en el mundo

En países como Australia o Estados Unidos, y en regiones como Europa, el modelo BNPL tuvo una gran disrupción gracias a la simplicidad de obtener préstamos sin fricciones, y gracias a una población millennial que prefiere este tipo de métodos de pago a los tradicionales.

Sin embargo, Latinoamérica también tiene sus ventajas:

  • En 2021, el comercio electrónico en Latinoamérica alcanzó un volumen de US$289 mil millones, según análisis preliminares de AMI. El crecimiento entre 2020 y 2021 fue del 38%.
  • Para 2022, las proyecciones preliminares de AMI señalan un volumen de ventas por comercio electrónico equivalente a los US$381 mil millones.
  • Por último, Latinoamérica es una de las regiones con mayor nivel de adopción smartphone: por encima del 70% en 2022, y excediendo el 80% en 2025, según nuestras proyecciones.

2.   Los latinoamericanos prefieren pagar a cuotas

En Brasil, cerca de un 79% de consumidores prefieren pagar a cuotas cuando utilizan su tarjeta de crédito, según datos transaccionales de AMI. En Argentina, este porcentaje es del 46%. Y en Colombia, 65% de compras con tarjetas de crédito se difieren a cuotas, según nuestros datos. No obstante, la tarjeta de crédito es un instrumento difícil de conseguir para muchos. Gonzalez destaca el potencial disruptivo del BNPL en Latinoamérica más allá de un escenario puramente cultural. Tanto la inflación —que crece a doble dígito en países como Argentina— como el promedio salarial —significativamente inferior al de países como Estados Unido— son los factores clave que transforman el pago a cuotas en una necesidad para el ciudadano latinoamericano.


3.   La población latinoamericana no está bien cubierta por las instituciones financieras tradicionales

Destaca Gonzalez que “el acceso a crédito en Latinoamérica es realmente bajo, estamos hablando de entre 10 % y 15 % de penetración de crédito. Además, los límites crediticios son muy bajos. En Brasil, por ejemplo, el promedio de crédito en una tarjeta de crédito es de 300 dólares”. Es decir, más allá de una población no bancarizada de más de 238 millones, aquella que está bancarizada no cuenta con buenas oportunidades de financiación. Además, señala Gonzalez, menos de un 20 % de latinoamericanos poseen tarjeta de crédito, o bien crédito disponible (han excedido su límite).


6 megatendencias esperadas en el sector de pagos de Latinoamérica en 2022

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Los cambios enormes que se deben tomar en cuenta


Koin, una empresa que busca la democratización en la adquisición de bienes y servicios

Koin es una compañía fintech especializada en pagos digitales y productos financieros inclusivos e innovadores; siendo, según expresa Lucas Iván Gonzalez, pioneros en Latinoamérica para BNPL. “Nuestro objetivo es mejorar la vida de las personas a través de la democratización del acceso a bienes y servicios”, dice.

Koin lleva entre 4 y 5 años de operación, específicamente en el mercado brasileño; sin embargo, abrirá operaciones en México en agosto del 2022. La compañía también espera lanzar su sistema BNPL en Colombia para finales del 2022 y principios 2023 junto con Movii, una de las mayores billeteras digitales del país.

Estrategia de impacto del modelo BNPL en América Latina

Durante el AMI Payments Coffee Chat, Gonzalez explicó la estrategia seguida por Koin para ofrecer un sistema eficaz de BNPL en Brasil. Esta estrategia bien puede servir como referente para otras regiones.

“Cuando piensas en Latinoamérica, es importante pensar en soluciones flexibles que atiendan al mercado offline y al online por igual,” dice Gonzalez. Cabe notar que en Brasil la mayor parte de ventas al por menor ocurren en tiendas físicas; no obstante, datos de AMI señalan que el comercio electrónico en 2021 capturó al menos un 15 % del mercado retail del país. Para Gonzalez, esta flexibilidad de compra online u offline invita a “adaptarse a los modelos de pago preferidos por el consumidor”.

Actualmente, Koin ofrece dos sistemas de pago con BNPL, ambos con la posibilidad de pago de cuotas con Pix o Boleto. En el primer sistema, el consumidor puede pagar el crédito entre 1 a 4 cuotas sin pago de intereses. En el segundo —que además lo diferencia del modelo tradicional de BNPL a nivel global— el consumidor puede pagar su crédito entre 1 y 24 cuotas con una tasa de interés asociada en cada cuota, y así “financiar productos de alto valor, en industrias como viajes, muebles y educación”.

Gráfica: Modelo BNPL de Koin en Brasil

Actualmente, Koin cuenta con una estrategia B2B en donde se llega al cliente a través de alianzas con comercios, en el momento del pago. No obstante, la compañía está desarrollando nuevos e innovadores servicios B2C, como las tarjetas de crédito virtuales y el Marketplace Koin, para llegar directamente a los usuarios.

La experiencia de usuario en el modelo BNPL de Koin

Con Koin, el usuario únicamente debe seleccionar Koin como método de pago durante el checkout. De inmediato, Koin ofrece una oferta de pago que incluye la tasa de interés —que puede ser cero o superior dependiendo del modelo que tenga con el comercio— y el número máximo de cuotas. El usuario puede aceptar o declinar la oferta. Si la acepta, se generará un contrato de pago entre el usuario y Koin, y recibirá sus cuotas mensualmente por email. Entre tanto, el comercio recibirá el pago directo —por parte de Koin— del producto o servicio.

En pocas palabras, se trataría de un contrato tipo préstamo para el cliente el cual es:

  • Accesible: Posee una tasa de interés accesible.
  • Fácil: No es necesario salir de la página web o la app para finalizar la transacción.
  • Seguro y Transparente: Solo solicita unos pocos datos esenciales.

Esto genera mayor poder adquisitivo al consumidor, al ofrecer crédito sin tarjetas de crédito o sin la necesidad de tener una cuenta bancaria.

Koin y su sistema de pago bajo el modelo BNPL en Latinoamérica

Beneficios para comercios que aceptan BNPL como método de pago a través de Koin

Gonzalez explica que “en nuestro modelo BNPL nosotros asumimos todo el riesgo (tanto de crédito como de fraude), por lo que no hay ningún tipo de chargeback para el comercio, a diferencia de lo que ocurre con otros medios de pago”. De esto se desprende muchos otros beneficios para los negocios:

  • Nuevos clientes. Al ofrecer una alternativa de pago adicional
  • Libre de riesgo. Koin asume el riesgo de crédito y fraude del préstamo
  • Incremento en tasas de conversión, ya que facilita la aprobación de pagos rechazados por otros medios
  • Aumento de hasta 35 % en el ticket promedio

Descargue la presentación del AMI Payments Coffee Chat

Buy Now Pay Later (BNPL) in LAC

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Más allá de la charla

Contáctenos si desea una investigación detallada sobre Buy Now Pay Later en Latinoamérica o en mercados específicos. Americas Market Intelligence puede diseñar y ejecutar un estudio personalizado enfocado en soluciones que le permitan a su empresa minimizar riesgos y expandir sus oportunidades de éxito en la región.

Además de BNPL, nuestro equipo de inteligencia de mercado puede ayudarle con investigaciones sobre múltiples temas relevantes del sector de pagos en América Latina, tales como criptomonedas, pagos digitales instantáneos e interoperables, e-commerce, billeteras móviles, open banking, y mucho más.

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